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券商“拉黑”40只明星股 基金與社保聯手十日大換籌
發表時間:2015-6-15 10:45:00 | 瀏覽次數: | 文章作者:匿名

  有基金經理明確表示,對高估值的創業板股持謹慎態度,而對前期漲幅較低的銀行、券商等板塊加大倉位配置

  6月12日晚間,中國證監會發布修訂后的《證券公司融資融券業務管理辦法(征求意見稿)》,規定券商兩融金額不得超過公司凈資本的4倍,同時調整投資者門檻,允許合理展期,并要求券商自查場外配資。分析人士認為,修訂兩融辦法表明監管層關注到了杠桿的風險,是在通過逆周期措施進一步完善業務規則,確保市場平穩有序運行。

  5000點后時代,A股市場風口似乎轉向,以往風光無限的創業板此時卻風聲鶴唳,部分創業板明星股更是被券商拉進兩融“黑名單”。《證券日報》基金新聞部(官方微博微信:證券日報微基金)注意到,6月份以來的10個交易日里,社保基金與公募基金聯手對券商“拉黑”的40只明星股大手筆調倉,進行了“十日換籌大行動”。

  “隨著股指的持續走高,券商為控制風險,紛紛對兩融杠桿進行調整,將有效降低兩融標的新開倉規模。目前市場上漲的主推力已從兩融資金轉為場外資金入市。”北京一位基金分析師對《證券日報》基金新聞部記者表示,市場對創業板的擔憂逐漸增強,最大主力機構基金最終也啟動了換股模式,減籌被券商“拉黑”的明星股。

  券商“拉黑”40只明星股 基金重倉33只

  進入6月份,券商著手于加強兩融業務風險控制:申萬宏源(行情19.48 +1.72%,咨詢)發布公告稱,6月1日起暫停中國平安(行情89.26 -1.02%,咨詢)融資買入;同日,興業證券(行情17.11 +0.18%,咨詢)暫停中國平安、中信證券(行情31.92 -0.22%,咨詢)的融資買入;6月4日,國盛證券將創業板股票全部調出兩融標的;6月8日,國泰君安(行情-- --,咨詢)將東方財富(行情76.05 -8.04%,咨詢) 、樂視網(行情67.85 -5.1%,咨詢)等創業板明星股拉進融資標的“黑名單”。

  業內目前的普遍看法是,兩融規模正日益接近天花板,受到凈資本規模的限制和出于風險考慮,預計將有越來越多的證券公司將限制融資買入標的。

  《證券日報》基金新聞部記者注意到,在這輪被券商“拉黑”的股票中,創業板是“重災區”,大智慧(行情26.9 -3.38%,咨詢)、東方財富、樂視網等一些短期漲幅過大、市盈率過高的創業板股無疑處在“拉黑”的風口。而這些股票多是基金重倉的股票。據WIND資訊最新統計,被券商“拉黑”的40只股票今年以來平均漲幅為159.73%,股價以驚人的“速度與激情”成為A股的明星。記者查閱今年基金一季報重倉股數據發現,40只明星股中有33只躋身基金前十大重倉股名單,占比超過七成。

  “基金經理一季度投資風格相較去年四季末發生了較明顯的轉換,大幅減持了銀行、地產等板塊,而增持了以東方財富為代表的‘互聯網+’概念股。”上述基金分析師對《證券日報》基金新聞部記者進一步表示,近期以來兩融利空從未間斷,市場對創業板的擔憂亦是。隨著券商“拉黑”部分融資買入標的,基金經理最終還是啟動了換股模式,減籌被券商“拉黑”的明星股。

  基金減倉九成“拉黑”股 東方財富成“倒霉熊”

  《證券日報》基金新聞部及WIND資訊最新統計,33只被券商“拉黑”的重倉股票中,有29只被基金重倉持有,占比為87.88%,接近九成。

  具體來看,被券商調出融資標的的創業板股東方財富、國民技術(行情63.4 -4.08%,咨詢)、樂視網、歐比特(行情65.11 -3.54%,咨詢)、衛寧軟件(行情82.04 -5.07%,咨詢)、中青寶(行情44.45 -3.37%,咨詢)等,6月以來凈流出資金均超過3億元,其中東方財富成為機構競相出逃的重災區,在6月份前10個交易日里資金凈流出5.99億元。基金一季報顯示,共有83只基金將東方財富納入前十大重倉股名單,若持股未發生變化,且按該股6月12日的收盤價82.70元推算持股市值,相當于有38只基金已經全部清倉。

  “國家隊”社保基金在一季度重倉持有東方財富14.31億元,大成基金管理的社保113組合、匯添富基金管理的社保117組合分別以7.42億元、6.89億元的持股市值躋身該股前五大流通股股東名單中。公募基金中則有工銀瑞信創新動力、易方達科訊、融通新藍籌等3只基金入圍東方財富“前十大”,合計持股市值14.73億元。基金一季報還顯示,83只基金合計重倉持有東方財富94.72億元,除上述3只基金外,還有匯添富成長焦點、交銀成長股票(愛基,凈值,資訊)、工銀瑞信信息產業、基金銀豐、工銀瑞信穩健成長等8只基金持該股市值超過3億元。

  值得注意的是,東方財富今年以來16次登陸龍虎榜,早在4月20日就出現了多個機構席位共同賣出該股的情況,當日賣出前五名營業部有4名為機構席位;而最近一次出現機構大面積拋售行為的是在5月4日,賣出前五名營業部有3名是機構席位,機構合計賣出金額為15.46億元。

  “因風險集中,我們對高估值的創業板股持謹慎態度,互聯網板塊投資策略將從此前的‘概念股’炒作轉向‘新藍籌’挖掘階段,并對前期漲幅較低的銀行、券商等板塊加大倉位配置。”上海一基金經理對《證券日報》基金新聞部明確表示。記者注意到,在A股6月份以來的大宗交易平臺上,賣方營業部出現機構席位的有61只股票,其中創業板股有11只,包括美晨科技(行情37.99 +0.93%,咨詢)、榮科科技(行情55.55 -5.19%,咨詢)、旋極信息(行情87.2 -1.58%,咨詢)等;中小板股有23只,包括歌爾聲學(行情41.98 -2.64%,咨詢)、海康威視(行情45.21 -4.72%,咨詢)、榕基軟件(行情26.13 -3.51%,咨詢)等,印證了以基金為首的機構資金對相關成長股進行換倉操作。


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